Risicodiversificatie is een van de belangrijkste voorzieningen van de economie, waarvan de essentie is de maximale nivellering van bedreigingen in het investeringsproces, in productie, verzekeringen en andere bedrijfstakken. In dit artikel zullen we ons in detail op dit principe concentreren. De belangrijkste taak van risicodiversificatie in alle genoemde sectoren van de economie is het voorkomen van faillissementen, evenals de wens om de winst te maximaliseren en de veiligheid van kapitaal te waarborgen.
Risico's delen bij beleggen
In dit geval hebben we het over het creëren van een beleggingsportefeuille met verschillende winstgevendheid, liquiditeit en mate van betrouwbaarheid. Voor de organisatie worden verschillende soorten beleggingsinstrumenten gebruikt. Opgemerkt moet worden dat het raadzaam is om bij het maken van een dergelijke reeks investeringen activa op te nemen die verband houden met verschillende bedrijfsgebieden. De financiële risico's zijn dus gediversifieerd.
Bijvoorbeeld geld uitsluitend beleggen in aandelen enobligaties verhoogt de waarschijnlijke risico's, aangezien de winstgevendheid en betrouwbaarheid van activa in dit geval direct afhangt van de situatie op de beurzen. Tegelijkertijd is een portefeuille die naast effecten ook deviezen, onroerend goed en edele metalen omvat, onderhevig aan minder economische bedreigingen.
Er zijn activa waarvan de waarde in één richting verandert. Met andere woorden, ze zijn positief gecorreleerd. De taak van risicospreiding bij beleggen is dus het selecteren van beleggingsinstrumenten die de minste mate van onderlinge afhankelijkheid hebben. In dergelijke gevallen creëert een daling van de waarde van het ene instrument de mogelijkheid van een stijging van de prijs van een ander instrument.
Risico's bij beleggen
Het geheel van beleggingsrisico's kan worden onderverdeeld in specifieke en marktrisico's. Specifieke risico's zijn die welke afhankelijk zijn van de emittent van de effecten. Alles wat overblijft na de eliminatie van de eerste risico's zijn marktrisico's. Een beleggingsportefeuille met een voldoende hoge mate van risicospreiding staat vrijwel altijd bloot aan marktbedreigingen. Het is onmogelijk om je er volledig tegen te verdedigen, maar er zijn manieren om hun impact te minimaliseren.
Analytische studies tonen bijvoorbeeld aan dat een portefeuille van 7-10 aandelen specifieke risico's met 80% kan elimineren. Maar een set van 12-18 aandelen van verschillende organisaties zorgt ervoor dat investeringen met 90% worden beschermd tegen specifieke risico's. Wat zegt het? Die competente diversificatie vermindert het risico op verlies van beleggingen.
Rassen van risico's ininvesteren
Bovendien is er nog een andere classificatie van beleggingsrisico's, die we hieronder zullen bespreken. Ze delen de staats- en economische risico's van een segment, bedrijfstak of individueel bedrijf. Staatsrisico's zijn het gevolg van een mogelijke wijziging in het regelgevend kader en daarmee het klimaat om zaken te doen. Er is een mogelijkheid tot nationalisatie van individuele ondernemingen.
Een van de belangrijkste risico's bij beleggen zijn economische bedreigingen. Ze kunnen afhankelijk zijn van de relevante marktomstandigheden, wereldwijde of lokale financiële crises en recessies. De risico's van het segment beleggingsinstrumenten zijn bedreigingen die specifiek zijn voor de sector van de nationale economie waarin een deel van de fondsen is belegd. Een voorbeeld is de vastgoedmarkt in crisis, die wordt gefixeerd door een daling van de kosten van appartementen, huizen, kantoren en andere objecten. Een ander voorbeeld zijn aandelen waarvan de prijs kan instorten tijdens een beurscrisis. Diversificatie van eigen beleggingen speelt een beslissende rol in het risicobeheer. Laten we nog een paar voorbeelden bekijken.
Industrierisico's zijn bedreigingen die kunnen optreden wanneer de vraag naar een product da alt. Een belegger kocht bijvoorbeeld aandelen in een olieraffinaderij en de wereldwijde waarde van 'zwart goud' stortte in. In dat geval zal de koers van de aandelen van de overgenomen onderneming op de beurs dalen. De risico's van een individuele organisatie vertegenwoordigen de mogelijkheid van faillissement, verminderingproductievolumes en marktaandeel, evenals andere crisisfenomenen in één enkel bedrijf.
Risicominimalisatie
Laten we eens kijken naar methoden voor risicospreiding. Het is onmogelijk om uw beleggingsportefeuille hier volledig tegen te beschermen. Minimaliseren is echter vrij realistisch. Zo worden overheidsrisico's verkleind door dreigingen te verdelen over verschillende landen. Grote investeringsorganisaties en particuliere investeerders verwerven activa van buitenlandse ondernemingen en hele landen.
Economische risico's kunnen worden geminimaliseerd door te beleggen in activa van verschillende klassen. Onder ervaren beleggers is bekend dat de val van de aandelenmarkt gepaard gaat met een stijging van de kosten van goud en andere edele metalen. Risico's per segment van de economie kunnen worden genivelleerd met behulp van een instrument zoals hedging. De essentie ervan ligt in de verwerving van futures van specifieke activa met een vaste prijs. Zo wordt het risico van een waardedaling van aandelen van deze activa op andere handelsvloeren geëlimineerd. Welke andere manieren zijn er om risico's te diversifiëren?
Om sectorale risico's te verminderen, wordt de methode gebruikt om activa die behoren tot verschillende sectoren van de nationale economie in de beleggingsportefeuille op te nemen. Zo kunnen effecten van oliemaatschappijen worden aangevuld met aandelen van organisaties uit de financiële sector van de economie. Meestal worden als dergelijke verzekering uitgiftedocumenten van de zogenaamde "blue chips" gebruikt - bedrijven met de hoogste winstgevendheid, liquiditeit en betrouwbaarheid. Beveilig uw beleggingsportefeuillehet risico van faillissement van één organisatie helpt bij het investeren in meerdere bedrijven in dezelfde branche.
Valse diversificatie
Laten we eens kijken naar een ander type risicoverdeling. Valse diversificatie is een veel voorkomend fenomeen onder onervaren of beginnende beleggers. Het wordt ook wel "naïef" genoemd. Het wordt gekenmerkt door de bescherming van het kapitaal alleen tegen bepaalde risico's, wat geen hoge garanties biedt voor het behoud van de beleggingsportefeuille. Laten we een voorbeeld nemen. Een investeerder koopt aandelen in vijf verschillende olieraffinaderijen. Diversificatie als zodanig is aanwezig, maar gezien de daling van de olieprijzen op de wereldmarkt, zal de waarde van de aandelen van deze ondernemingen dalen. In het algemeen zal dit leiden tot een verlaging van de kosten van de gehele beleggingsportefeuille.
Risicoverdeling in productie
Het principe van risicodiversificatie wordt ook gebruikt in de productie. In dit geval hebben we het over een reeks maatregelen die gericht zijn op het vergroten van de stabiliteit van het bedrijf, het beschermen tegen een mogelijk faillissement en het vergroten van de winst. Wat zijn deze mechanismen? Allereerst hebben we het over het uitbreiden van de productielijn, het lanceren van nieuwe technologische lijnen en het uitbreiden van het assortiment gefabriceerde producten. Het ontwikkelen van nieuwe richtingen die niet met elkaar verbonden zijn, is een klassiek voorbeeld van diversificatie in de productie.
Soorten productierisicoverdeling
Laten we de diversificatie in productie en zijn soorten eens nader bekijken. In ondernemingen kan het van twee soorten zijn. De eerste impliceert de verbinding van nieuwe richtingenondernemingsactiviteiten met de reeds bestaande in het bedrijf. Een ander type risicotoewijzing in de productie omvat het creëren van een nieuw product of nieuwe dienst die geen verband houdt met het product dat al door de organisatie is geproduceerd. Dit is laterale diversificatie.
Verticale en horizontale risicoverdeling
Een verwant type is wanneer een bedrijf activiteiten uitvoert in de vorige of volgende fase van de productieketen. Een organisatie die apparatuur produceert, begint bijvoorbeeld zelfstandig componenten voor haar apparaten te vervaardigen. Zo diversifieert het bedrijf in de keten. Een ander voorbeeld kan worden gegeven wanneer een onderneming die microprocessors produceert, zelfstandig kant-en-klare personal computers begint te assembleren. In dit geval hebben we modellen van de zogenaamde verticale diversificatie geïllustreerd. Maar daarnaast wordt een ander type gebruikt.
Horizontale diversificatie is de productie van gerelateerde producten door een organisatie. Zo lanceert een bedrijf dat gespecialiseerd is in de productie van televisietoestellen een lijn voor de productie van telefoontoestellen. Tegelijkertijd kan dit product onder een nieuw merk of onder een bestaand merk op de markt worden gebracht.
Risicodiversificatie in verzekeringen
Risicoverdeling wordt ook actief gebruikt in het verzekeringsbedrijf. In deze sector van de economie zijn er tools die specifiek zijn voor dit specifieke gebied.ondernemende activiteit. Allereerst hebben we het over het mechanisme voor het overdragen van risico's met betrekking tot de activa van de verzekeraar of zijn passiva. We zetten de meest voorkomende op een rij. De methoden voor de herverdeling van risico's in verzekeringen, inherent aan de activa van de verzekeraar, omvatten de uitbreiding van de pool van activa en het gebruik van verschillende financiële instrumenten. Herverzekering en securitisatie van verzekeringsverplichtingen kunnen worden toegeschreven aan manieren om risico's met betrekking tot verplichtingen te diversifiëren.
