Beleggen is altijd riskant. Hij is helaas haar onvervreemdbare metgezel. Maar als je je vijand van gezicht kent, kun je bepaalde acties ondernemen om mogelijke schade te minimaliseren. En dan rijst de vraag: wat zijn beleggingsrisico's?
Algemene informatie
Laten we eerst wat terminologie uit de weg ruimen. Wat is beleggingsrisico? Dit is de kans op onvoorziene financiële verliezen in een situatie waarin er onzekerheid bestaat over de voorwaarden van de investering. Wat kan bijdragen aan het verlies van geld? Als antwoord op deze vraag wordt een aantal groepen factoren en bronnen onderscheiden. Daarnaast komen risico's in verschillende vormen voor. En als er een aanname is over mogelijke verliezen, betekent dit niet dat ze zeker zullen optreden en in precies hetzelfde bedrag zullen zijn. De belegger heeft immers vele manieren om deze te minimaliseren (bijvoorbeeld met behulp van verzekeringen). Maar laten we alles in de juiste volgorde bespreken, laten we niet te veel haasten.
Over soortendiversiteit
Er zijn veel optiesoptreden van financiële verliezen. In de praktijk worden de volgende soorten beleggingsrisico's onderscheiden:
- Inflatoir.
- Markt.
- Operationeel.
- Functioneel.
- Selectief.
- Liquiditeitsrisico.
- Krediet.
- Staat.
- Risico van gederfde winst.
Al deze soorten beleggingsrisico's zullen in detail worden overwogen. Laten we beginnen met inflatie. Ze worden opgevat als de waarschijnlijkheid van verliezen die kunnen worden geleden als gevolg van de waardevermindering van de reële prijs van beleggingen, het verlies van de oorspronkelijke reële waarde (zelfs als de nominale waardering blijft of groeit), een daling van de omvang van het verwachte inkomen en winsten. En inflatie is de schuldige. Trouwens, er is nog een ander interessant punt, waar bijna geen aandacht aan wordt besteed. Dit is een deflatoir risico. Simpel gezegd is dit de kans op verliezen bij een afname van de hoeveelheid geld. Dit kan te wijten zijn aan het terugtrekken van een deel van de middelen door belastingverhogingen, bezuinigingen, meer sparen, discontorentes en dergelijke. Over beleggingsrisico's gesproken, men kan niet om de markt en haar invloed heen. Wat is het? Marktrisico verwijst naar de mogelijkheid om de waarde van activa aan te passen als gevolg van schommelingen in wisselkoersen, prijzen van obligaties en aandelen, goederen (waarin wordt belegd), rentetarieven. Als een onderneming financiële instrumenten gebruikt, moet daarom zeer voorzichtig met deze instrumenten worden omgegaan. Dit is tenslotte zowel een front van groei als een val.
Over werkbedrijven
Laten we eens kijken naar andere soorten risico's. Ze zijn grotendeels gebonden aan de onderneming waarin de fondsen zijn geïnvesteerd. En dit:
- Operationeel risico. Het vertegenwoordigt de kans op investeringsverliezen als gevolg van technische fouten bij de uitvoering van activiteiten: als gevolg van onbedoelde acties van medewerkers; noodsituaties; inbreuk op de beveiliging; storingen van computerapparatuur, apparatuur en informatiesystemen en dergelijke.
- Functioneel risico. Dit is de kans op monetaire verliezen als gevolg van fouten die zijn gemaakt tijdens de vorming/het beheer van de verzamelde portefeuille van financiële instrumenten.
- Selectief risico. Het verwijst naar de kans op het maken van een verkeerde keuze bij het kiezen van een beleggingsobject in vergelijking met andere opties.
- Liquiditeitsrisico. Dit impliceert de waarschijnlijkheid van verliezen, die worden veroorzaakt door de onmogelijkheid om beleggingsfondsen in het vereiste bedrag zonder verlies in een korte tijdsperiode vrij te geven vanwege de toestand van de marktomstandigheden. Het wordt ook begrepen als het optreden van een tekort aan middelen die nodig zijn om aan verplichtingen jegens tegenpartijen te voldoen.
- Kredietrisico. Treedt op wanneer geleend geld wordt gebruikt voor investeringen. Het manifesteert zich in de vorm van de waarschijnlijkheid van een verandering in de prijs van activa / verlies van hun oorspronkelijke kwaliteit als gevolg van het onvermogen om hun verplichtingen na te komen.
- Staatsrisico. Dit is de kans op verlies van geïnvesteerde middelen dat:vallen onder de jurisdictie van een bepaald land, dat wordt geassocieerd met een onstabiele economische en sociale situatie.
- Risico van gederfde winst. Dit impliceert de kans op incidentele (indirecte) financiële schade (uitgedrukt in gederfde of gederfde winst) door het niet uitvoeren van een bepaalde gebeurtenis. Bijvoorbeeld - verzekering.
Een beetje meer over classificatie
Het is noodzakelijk om te begrijpen dat een dergelijke verdeling erg voorwaardelijk is. Het is immers best moeilijk om daar duidelijke grenzen tussen te trekken. Veel beleggingsrisico's hangen met elkaar samen, dat wil zeggen dat ze met elkaar samenhangen. Er is ook een classificatie afhankelijk van de omvang van hun voorkomen, de gepresenteerde vorm en bronnen. Ook dit verdient aandacht. Maar de classificatie wordt niet alleen uitgevoerd om een duidelijk beeld te krijgen van waar u mee te maken heeft, maar ook om bepaalde beslissingen te nemen die de negatieve impact minimaliseren. In dit geval is het erg handig om te begrijpen waar je mee te maken hebt. Anders kunnen de verliezen toenemen. Maar ze zijn ongewenst voor elke structuur die geïnteresseerd is in ontwikkeling en welvaart.
Over het rijk van de gebeurtenis
Financiële beleggingsrisico's kunnen in zes groepen factoren voorkomen. Allereerst is het noodzakelijk om de technische en technologische sfeer te onthouden. Wat moet je hier weten? Daarin wordt het grootste belang geleverd door de onzekerheidsfactoren die de technische en technologische component van de activiteit tijdens de uitvoering van het project beïnvloeden. Alsvoorbeelden zijn de betrouwbaarheid van apparatuur, de mate van automatisering, de voorspelbaarheid van productieprocessen, de mate van verbetering van apparatuur en dergelijke. Dan zijn er de risico's van de economische sfeer. Ze worden geassocieerd met onzekerheidsfactoren die van invloed zijn op de economische component van investeringsactiviteit binnen de staat en het stellen van doelen. In dit geval kan de impact zijn:
- versnelling/vertraging van bbp-groei;
- staat van de economie;
- door de overheid uitgevoerd begrotings-, investerings-, belasting- en financieel beleid;
- conjunctuur;
- regelgeving;
- duurzame ontwikkeling en onafhankelijkheid;
- niet-nakoming door de staat van zijn verplichtingen, wanbetalingen, gedeeltelijke of volledige verduistering van kapitaal en vele andere punten.
En de vraag rijst - is het gerechtvaardigd? Misschien kunnen sommige momenten in de politieke sfeer beter als risico's worden gezien? Nee. En laten we eens kijken waarom. Ze omvatten namelijk alleen die risico's die van invloed zijn op de politieke component bij het uitvoeren van investeringsactiviteiten. Namelijk verkiezingen op verschillende niveaus, veranderingen in de situatie in de machtsniveaus, de gekozen ontwikkelingsrichting, druk op het buitenlands beleid, separatisme, vrijheid van meningsuiting, verslechtering van de betrekkingen tussen verschillende gebieden, en dergelijke.
Over "menselijke" rijken
Drie hebben we al overwogen. Er zijn er nog zo veel. En het volgende risicogebied is sociaal. Het wordt geassocieerd met factoren die de menselijke component beïnvloeden. Een voorbeeld is de socialespanningen, uitvoering van hulpprogramma's, stakingen. Dit gebied kan ook positieve momenten genereren, zoals het creëren van banden tussen individuen, wederzijdse hulp, het nakomen van verplichtingen, servicerelaties, materiële en morele prikkels. Hoewel ze tegelijkertijd ook schadelijk kunnen worden. Zo wordt de beslissing om een medewerker van een afdeling te promoveren niet gemaakt op basis van zijn kwaliteiten, maar op zijn persoonlijke instelling. Afzonderlijk is het de moeite waard om het persoonlijke risico te vermelden. Het is gebaseerd op het feit dat het onmogelijk is om het gedrag van bepaalde individuen in het proces van activiteit nauwkeurig te voorspellen. Het volgende risicogebied is wetgeving. Het omvat factoren die van invloed kunnen zijn op de uitvoering van investeringsprojecten. Deze omvatten wijzigingen in bestaande wetgeving; ontoereikendheid, inconsistentie, onvolledigheid, onvolledigheid van het wettelijk kader; gebrek aan onafhankelijke arbitrage en rechterlijke macht; incompetentie van mensen die documenten accepteren (of lobbyen voor belangen door een bepaalde groep mensen) enzovoort.
Over het milieugebied
Het is zeker belangrijk, want we leven in de omstandigheden van de natuur. En tegelijkertijd is het zo groot dat het niet in het deel met menselijke sferen kon worden geduwd. Dus wat zijn deze risicofactoren voor milieu-investeringen? Feit is dat er bepaalde momenten zijn die van invloed zijn op het milieu in de regio, de staat en de activiteiten van geïnvesteerde objecten. Wat precies? Dit omvat milieuvervuiling, milieurampen, programma's, bewegingen,straling omgeving. Conventioneel zijn hier drie subgroepen van risico's te onderscheiden. Dit is:
- Technogene risico's. Denk hierbij aan calamiteiten die ontstaan als gevolg van calamiteiten bij bedrijven, maar ook aan besmetting met giftige, radioactieve en andere schadelijke stoffen.
- Natuurlijke en klimatologische risico's. Dit omvat verschillende rampen (zoals overstromingen, aardbevingen, stormen); de bijzonderheden van de omstandigheden waarin het object zich bevindt (droog, bergachtig, zee, continentaal terrein); bos- en watervoorraden; mineralen.
- Sociale risico's. Dit is een subgroep die factoren omvat die van invloed kunnen zijn op het implementatieproces van een investeringsproject. Deze omvatten het voorkomen van infectieziekten in de populatie/dieren; anonieme oproepen over mijnbouwfaciliteiten; massale verspreiding van onkruid.
Het investeringsrisico van een regio kan aanzienlijk toenemen als deze een gevaarlijke productie heeft. Hoewel het voor de kwalitatieve beoordeling noodzakelijk is om met veel verschillende punten rekening te houden.
Over formulieren
En nu op naar de volgende set. En nu zullen we het hebben over hoe ze in de praktijk worden gepresenteerd. Beheer van beleggingsrisico's wijst op twee belangrijke punten. Specifiek:
- Risico's van echte investeringen. Dit is een stijging van de prijzen voor noodzakelijke goederen, onderbrekingen in de levering van apparatuur en materialen, de keuze van gewetenloze en/of ongekwalificeerde aannemers en andere factoren waardoor de ingebruikname van de faciliteit wordt vertraagd of de inkomsten ervan verminderen.
- Risico's van de financiëleinvestering. Deze omvatten een ondoordachte keuze van financiële instrumenten, evenals onvoorziene veranderingen in de investeringsvoorwaarden.
Dat is het.
Over bronnen van risico
Beleggingsrisicoanalyse begint hiermee. Conventioneel kunnen ze worden onderverdeeld in:
- Systematisch (niet-diversifieerbaar, markt) risico. Het komt voor bij iedereen die investeringsactiviteiten uitvoert. De waarschijnlijkheid hangt af van het stadium van de economische cyclus, het niveau van de effectieve vraag, veranderingen in de belastingwetgeving en andere factoren die niet kunnen worden beïnvloed.
- Niet-systemisch (diversifieerbaar, specifiek) risico. Het bijzondere is dat het alleen kenmerkend is voor een bepaald object (of belegger). Het kan bijvoorbeeld worden geassocieerd met toegenomen concurrentie in het geselecteerde marktsegment; de professionaliteit van het leidinggevend personeel; irrationele kapitaalstructuur enzovoort. Het kan worden voorkomen door de optimale beleggingsportefeuille te kiezen, projecten te diversifiëren en effectief te beheren.
Minimalisering
Zoals je kunt zien, zijn er veel potentiële problemen. Maar kunnen ze worden geëlimineerd? Helaas niet. Maar het verminderen van investeringsrisico's is heel goed mogelijk om te implementeren. Wat draagt hieraan bij? Effectief management, gekwalificeerd personeel en verzekeringen zullen de risico's tot een minimum beperken. En als de eerste twee punten grotendeels afhangen vanbenadering van de organisatie en de kwaliteiten van de investeerder zelf, dan zou de derde meer aandacht moeten krijgen. In de moderne wereld is het beheer van beleggingsrisico's inderdaad moeilijk voorstelbaar zonder verzekering. Maar deze benadering heeft ook een negatieve kant: de prijs. Als we het hebben over transacties en beleggingen, dan zal het bedrag van de verzekeringsuitkering variëren van 1% tot 9%. Een nauwkeurigere waarde hangt af van het soort beleggingsrisico. Als er bijvoorbeeld investeringen worden gepland in een land waarop geen aanspraken bestaan op het gebied van respect voor privé-eigendom, onafhankelijkheid van de rechterlijke macht, enzovoort, dan zal het tarief laag zijn. In het geval van ongelukkige omstandigheden zal het toenemen en is het mogelijk dat er helemaal geen verzekering wordt geproduceerd. Over het algemeen worden verschillende methoden voor het beoordelen van beleggingsrisico's gebruikt om een nauwkeuriger beeld te krijgen. Het is immers de taak van verzekeringsmaatschappijen om geld te verdienen aan potentieel gevaar, en niet om iemands schade te vergoeden. Als we het over landen hebben, dan wordt de aanpak toegepast wanneer het investeringsrisico voor elk land wordt bepaald. Dit wordt beschouwd als een eerste schatting. Het kan bijvoorbeeld gevolgen hebben voor het maximaal verzekerde bedrag voor beleggingen. Vervolgens worden individuele voorwaarden geselecteerd voor een specifieke situatie.
Conclusie
Hier is in het algemeen het hele theoretische minimum over beleggingsrisico's. Hoewel het artikel behoorlijk groot bleek te zijn, kon er nog veel meer worden gezegd! Zowel de beoordeling van investeringsrisico's als specifieke voorbeelden van hun impact op organisatiestructuren onder bepaalde voorwaarden, enveel andere dingen. Trouwens, nog een paar woorden over management. Zoals reeds bekend worden negen soorten risico's onderscheiden (ook al is een dergelijke indeling zeer voorwaardelijk). Als we het hebben over een kleine investering in een klein bedrijf, dan is de bestaande ervaring misschien wel voldoende om de situatie, zoals ze zeggen, met het oog te beoordelen. Maar als er gesproken wordt over significante investeringen, en zelfs in het buitenland, dan is een zeer gedetailleerde studie van kansen en risico's niet overbodig. En het is wenselijk om een specialist aan te trekken. En het is zeer noodzakelijk dat hij zich specialiseert in risicobeheer in een bepaald land, waarin investeringen gepland zijn. Immers, zelfs als hij een meester in zijn vak is, kan onwetendheid van alle ins en outs een wrede grap uithalen, die tot financiële verliezen zal leiden.
