Momenteel komt een uitdrukking als "politiek risico" in alle media voor als de publicatie is gewijd aan de problemen van commerciële activiteiten. Nu heeft elke belegger die kapitaal plaatst ervaring op de markten, vaardigheden in interactie met andere bedrijven en is hij ook bekend met precedenten die andere investeerders zijn overkomen. Zo vinden ondernemers na de bekende proef met het bedrijf Yukos dat het politieke risico herhaaldelijk is toegenomen.
Er zijn niet al te veel studies over dit onderwerp, aangezien analisten dit gebied zelden behandelen. En het gebrek aan informatie heeft helaas invloed op de gemaakte investeringsbeslissingen. Daarom is het noodzakelijk om het probleem van politieke risico's te bestuderen, beoordelings- en selectiemethoden te creëren, boekhoudmethoden en hulpmiddelen te ontwikkelen om risico's te verminderen bij het organiseren van een commerciëleactiviteit.
Het concept van interesses
Het belangrijkste concept dat nodig is om het fenomeen van politiek risico van alle kanten te beschouwen, is het concept van belangen. Het subject begint pas te handelen nadat hij zich het bestaan van bepaalde eigen interesses realiseert. Dit proces begint na het nemen van beslissingen, die worden voorafgegaan door een analyse van de situatie en de keuze van handelingsmethoden.
Politieke en economische risico's worden pas in dit stadium berekend. Wat zijn zij? Als u streeft naar de bevrediging van belangen, kunt u bij het uitvoeren van uw eigen beslissingen enkele obstakels tegenkomen die deze implementatie vaak onmogelijk maken, en met de waarschijnlijkheid van een positief resultaat - bijna nul. In deze obstakels liggen de bronnen van politieke en economische risico's.
Hun aard wordt geassocieerd met de behartiging van de belangen van de ondernemer, factoren die de activiteit als geheel beïnvloeden. De politieke risicofactoren van de proefpersoon worden bepaald door de aard van zijn interesses. Dat wil zeggen, als een ondernemer politieke belangen heeft, dan is respectievelijk het risico ook aanwezig. Het scala aan belangen kan in verschillende mate breed of smal zijn, dit is niet bepalend voor de aan- of afwezigheid van politieke risicofactoren.
Het concept van belangen wordt traditioneel geïdentificeerd met de politieke component van investeringsrisico's. Elke activiteit van commerciële structuren kan rechtstreeks verband houden met de gevolgen van politieke risico's. Hoewel de werkmaatschappij dat niet is:de enige entiteit die gevaar loopt. Er zijn voorbeelden waar commerciële activiteiten leiden tot de dreiging van het aftreden van hele regeringen. Politieke risico's omvatten veel entiteiten die aan het bedrijf zijn gelieerd - individuele politici, partijen, politieke instellingen.
Analyse en voorspelling
Politieke risico's geven de rijkste voorbeelden wanneer de acties van politieke subjecten worden beschouwd in de context van het voorspellen van de acties van een bepaalde factor, aangezien staatsrechtelijke factoren in hun gedrag niet alleen worden geleid door formele taken, maar ook door het verzekeren van een politieke toekomst voor hun bedrijf. En in deze gevallen is er altijd een bedreiging voor de kwaliteit van het politieke leven van een bepaald onderwerp.
Uitgebreide politieke risicoanalyse geeft de proefpersoon informatie over nog onbekende prikkels die van invloed kunnen zijn op beslissingen. En deze analyse verschilt fundamenteel van de analyse van het beleggingsrisico en de politieke component ervan. Niet-politieke actoren hebben alleen een kwantitatieve en kwalitatieve beoordeling van politieke risico's nodig, dat wil zeggen een analytisch product met een selectie van risico's, hun analyse en aanbevelingen voor mitigatie. Dan kunnen investeringsbeslissingen al genomen worden.
Voor commerciële structuren op dit moment is het concept van politiek risico het uitsluiten van de mogelijkheid van ongewenste gevolgen, dat wil zeggen schade aan deelnemers bij de uitvoering van hun eigen belangen. Het lijkt erop dat niet-politieke actoren niets te vrezen hebben. Politieke veranderingen zullen echter waarschijnlijkop een niveau dat onmogelijk politiek risicobeheer kan omvatten.
Beleggers moeten de waarschijnlijkheid van politieke veranderingen die een negatieve invloed kunnen hebben op de gehele activiteit van het bedrijf correct voorspellen. En dit is niet het risico zelf, dit is de bron ervan. Risico is een situationeel kenmerk van het werk van een bedrijf onder onzekere omstandigheden.
Niet-economische factoren
Risico's, zoals al opgemerkt, ontstaan altijd net op het moment dat een beslissing wordt genomen. Commerciële structuren ontvangen ze door investeringsadviezen te aanvaarden. Het belangrijkste doel van de belegger is winst maken. Maar hier kan niet alleen worden uitgegaan van de postulaten van economische rationaliteit, hoewel de hoofdtaak de optimaal efficiënte oplossing is.
Deze prestatie zal worden beïnvloed door de sociale en politieke factoren die altijd een fundamentele invloed hebben op de uitvoering van een investeringsproject. En daarom is het noodzakelijk om rekening te houden met andere factoren, die geen verband houden met financiële of economische indicatoren. Dit zijn voor het grootste deel politieke factoren, aangezien ze van land tot land en van regio tot regio verschillen, in interactie met verschillende industrieën en zelfs verschillende investeerders.
Onzekerheid van omstandigheden is praktisch een bedreiging voor zowel een individueel project als voor het hele bedrijf als geheel. Politieke risicofactoren kunnen op macroniveau zijn - bijvoorbeeld oorlog, op microniveau - de gebruikelijke onteigening. Zelfs op het niveau van een individueel bedrijf kan er praktisch een administratieve drempel ontstaanonweerstaanbaar, waardoor het onmogelijk wordt om de geplande resultaten van activiteiten te verkrijgen.
Daarom is tegenwoordig elke belegger zeker geïnteresseerd in politiek om de risico's correct te berekenen. Politieke factoren kunnen worden onderverdeeld in profiel- en achtergrondfactoren. Dit laatste kan ontstaan als gevolg van het politieke proces dat zich afspeelt in een bepaalde omgeving, terwijl de profielschetsen het karakter hebben van relaties tussen overheid en bedrijfsleven. Profielfactoren zijn de gevolgen van politieke beslissingen.
Andere classificaties van risicofactoren
Afhankelijk van de belangen van de belegger, zijn doelen en kenmerken van de activiteit, wordt de betekenis van bepaalde politieke risico's bepaald. Velen zijn alleen geïnteresseerd in de achtergrondfactoren van landenrisico of regionaal risico. Dit is inclusief banken. Het gemiddelde regionale bedrijf stelt profielindicatoren hoger, omdat zijn activiteit sterk afhankelijk is van de regionale autoriteiten en hun specifieke beslissingen. Naast de indeling van risicofactoren naar profiel en achtergrond zijn er nog andere classificaties.
In het Westen worden politieke risico's onderverdeeld in micro- en macrorisico's, extralegale en legale overheid. Om de risico's van een investeringsproject in Rusland te analyseren, is het beter om de basisclassificatie te gebruiken, die is gebaseerd op de criteria van de politieke omgeving, het object van invloed en de oorsprong van het bedrijf. De keuze van de classificatie hangt echter vooral af van het onderzoek zelf en de taken die het stelt.
In Rusland wordt de volgende classificatie van beleggingsrisico's toegepastprojecten. Afhankelijk van het beïnvloedingsobject worden zowel macro- en sectorale microrisico's als individuele risico's onderscheiden. Van oorsprong - risico's voor Russische bedrijven en buitenlandse. Volgens de structuur van de omgeving is het risico regionaal en federaal.
Wat betreft de investeerder - in de eerste plaats de politieke risico's van de landen. Het risico dat een belegger in de eerste plaats loopt, hangt immers ook af van de keuze van de staat. Kenmerkend voor politiek risico in de Russische Federatie is de aanduiding van twee niveaus waarop het zich kan voordoen. Dit zijn de regionale en federale niveaus. De regio's van het land verschillen sterk wat betreft het niveau van politieke risico's.
In regio's
Vandaag de dag wordt de verouderde interpretatie van het concept 'regio' niet langer gebruikt, omdat het niet alleen een administratieve territoriale eenheid is met uniforme natuurlijke, sociaaleconomische, nationale en culturele omstandigheden. Het is noodzakelijk om de regio te beschouwen als een gebied voor investeringsactiviteiten en een aanvraag voor kapitaal.
Russische en westerse bedrijven besteden steeds meer aandacht aan de overvloed aan nieuwe opties om de productie uit te breiden met behulp van lokale bronnen van een bepaalde regio, gebied, republiek. Het gevolg van dergelijke aandacht van investeerders was de vorming van een nieuw concept - aantrekkelijkheid van investeringen. Rusland heeft een zeer eigenaardige organisatie van de politieke ruimte, waar er geen enkel politiek, juridisch en economisch gebied is, en de algemeen aanvaarde spelregels niet van toepassing zijn.
Ook vandaag de dag verschillen de wetgevende en juridische kaders in de regio's aanzienlijk, en dezede verschillen zijn talrijk en gevarieerd. Elk gebied is een aparte sociale, juridische, economische en politieke omgeving. Daarom heeft elke regio zijn eigen investeringsaantrekkelijkheid, in directe verhouding tot het investeringsklimaat en investeringsrendement.
Voorbeelden
De regionale omgeving in Rusland wordt gekenmerkt door een bijzonder sociaal klimaat dat onderhevig is aan sterke schommelingen, waardoor de kans op overmacht toeneemt, en vervolgens worden de activiteiten van de investeerder met negatieve gevolgen bedreigd. Hier is het risico van arbeidsconflicten tegen de achtergrond van sociale spanningen en een demografische hulpbron, en een niet al te hoog niveau van marktkarakter en openheid van de politieke cultuur, en de mentaliteit zelf - allerlei politieke risico's zijn aanwezig in de regio's.
Regio's onderscheiden zich ook door het feit dat lokale politieke belangen perfect zijn gevormd op dit gebied, en de strijd zal worden gevoerd op absoluut alle gebieden van de economie, aangezien verschillende financiële structuren constant vechten om het bezit van middelen (ook administratieve) - met verschillende gradaties van conflicten.
Het Canadese bedrijf Kinross Gold bijvoorbeeld faalde en stopte zijn activiteiten in Magadan en de regio, omdat het de veiling verloor, en A. Basansky, een lokale ondernemer die werd gesteund door de lokale autoriteiten, kreeg de aanbetaling op de Kvartseva-heuvel. Het Japanse Toyota was ook op een kruispunt op zoek naar een regio om kapitaal toe te wijzen: noch Nizjni Novgorod, noch de regio Moskou, noch Sint-Petersburg konden een gebied bieden dat vrij is van politieke risico's.
Reputaties
Sommige regio's kunnen als voorbeeld dienen bij het creëren van een gunstig investeringsklimaat, er is een beleid om investeerders aan te trekken. Dit is voornamelijk de regio Novgorod. In de regio Moskou zijn deze omstandigheden ook beter dan zelfs in Moskou, maar toch hadden niet alle investeerders genoeg van hun volume.
Hier zijn veel buitenlandse ondernemingen alleen in de voedingsindustrie. Op het grondgebied van de regio Moskou zijn er veel hypermarkten van buitenlandse oorsprong, evenals fabrieken Ehrmann, Campina, Danone, Mars. Lipetsk heeft ook een goede reputatie; het wordt zelfs beschouwd als een model voor Russisch-Italiaanse investeerders. St. Petersburg heeft een gunstige geografische factor, het Italiaanse Enel en het Finse Fortum hebben hun intrede gedaan op de brandstofmarkt.
De relatie tussen kapitaal en de politieke regionale omgeving hangt af van het potentieel en de commerciële structuur zelf, de middelenbasis. Vooral grote industriëlen uit het buitenland hebben vaak de mogelijkheid om hun eigen belangen te lobbyen, zelfs op federaal niveau, en zich niet aan te passen aan de omgeving, maar deze te veranderen.
Beeld van de regio
De Koryak Autonomous Okrug is volledig en volledig bezweken voor de activiteiten van het Russische bedrijf Renova, aangezien het de mogelijkheid heeft om zijn eigen activa te beheren op het gebied van metallurgie, chemie, mijnbouw, bouw, energie, transport, telecommunicatie, huisvesting en gemeentelijke diensten en hightech engineering, geneeskunde en financiën, niet alleen in het district, maar ook in Rusland en in het buitenland. Het succes van het bedrijf inde regio wordt grotendeels bepaald door de sociale situatie.
De aantrekkelijkheid van investeringen hangt in toenemende mate af van het imago dat de regio heeft gekregen. Een imago is ook een soort hulpbron, als het imago van de regio en het bedrijf congruent is (hun compatibiliteit). Is er veel congruentie, dan is de sociale spanning lager, zijn er minder arbeidsconflicten. Zo werd het bedrijf Knauf letterlijk uit de regio geschopt omdat de bevolking verontwaardigd was over haar activiteiten. Zelfs de lokale Kozakken spraken zeer luid. De mate van corruptie, conflicten op het algemene terrein van economische belangen en nog veel meer heeft een grote invloed op het imago van de regio.
Politieke risicoverzekering
In gebieden met risicovolle investeringen, waar de beoordeling van de economische en politieke omstandigheden ongunstig is (Rusland komt vaak ook voor in deze lijsten), is de toepasbaarheid van verzekeringen problematisch, aangezien de kans op een verzekerde gebeurtenis groot is. En dat gaat gepaard met verwoestende, catastrofale schade.
Bijvoorbeeld een verandering in het politieke regime, de convertibiliteit van de binnenlandse valuta, de voorwaarden voor de export van winsten zijn onvoorspelbare risico's. Meestal zijn dit gevallen van overmacht die niet afhankelijk zijn van de partijen bij de transactie. Maar zij zijn degenen die de meeste schade aanrichten. Een gewone verzekeringsovereenkomst duidt een dergelijke situatie aan als overmacht, waarbij vooraf wordt bepaald dat deze lijst van risico's geen vergoeding van de veroorzaakte schade inhoudt.
Maar er is een vorm van contract afgesloten onder speciale voorwaarden, waarbij verzekering ook gevallen van niet-commerciële, dat wil zeggen politieke risico's omvat. Het is sociaalrellen, burgerlijke onrust, vijandelijkheden, onteigening, nationalisatie of confiscatie van eigendommen van een investeerder uit het buitenland. De vastgoedbelangen van buitenlandse investeerders worden behartigd door speciale overheidsinstanties, particuliere bedrijven of internationale organisaties.
Informatieverwerking
De volgende factoren moeten worden beoordeeld bij het analyseren van politieke risico's:
1. De aard van het politieke regime in de regio: bureaucratisering, de invloed van persoonlijke factoren op bestuurlijke beslissingen, corruptie, isolatie van de samenleving van de autoriteiten in de regio, democratie, continuïteit van de macht, de verhouding tussen het politieke en economische leven, de flexibiliteit van instellingen.
2. Politieke cultuur: de mate van vorming van het maatschappelijk middenveld, betrokkenheid bij politieke processen, openheid en marktwerking, religieuze, etnolinguïstische, klassen- of tribale heterogeniteit.
3. Sociale omstandigheden: mate van sociale bescherming, frustratie van de bevolking, intensiteit en vector van sociale hervormingen, emigratie en immigratie.
4. De politieke en juridische omgeving: de activiteit van de samenleving, de legitimiteit van de macht, het juridische kader voor investeringen, het niveau van conflict en politieke belangen, de intensiteit en aard van bestuurlijke hervormingen, de criminaliteit van de situatie, oppositie, vatbaarheid voor terroristische acties.
